Solo 4 volte negli ultimi 30 anni (il vento si sta alzando)

Questo nostro esclusivo indicatore di tendenza sull’SpMib viene commentato quotidianamente nell’Area Trading. Qui negli articoli “free” viene pubblicato saltuariamente, e in ritardo rispetto all’orario di pubblicazione nell’area riservata. Quello che segue è il commento introduttivo del report pubblicato questa mattina prima dell'apertura nell'Area Trading.

COMMENTO e "Indicatore d'Energia" cicli brevi-brevissimi SP/MIB: bisogna spendere due parole su quello che è successo nelle ultime sedute sui mercati, in particolare nella giornata di martedì quando gli indici europei e americani sono scesi sulla scia di quelli asiatici. In particolare sull’SP500 (indice USA) l’altro ieri è avvenuto il peggior ribasso dal 17 settembre 2001 (cioè dal giorno nel quale la borsa americana riaprì le contrattazioni dopo l’11 settembre). Un fatto interessante da notare riguarda i dati sul rapporto tra volumi in rialzo e volumi in ribasso (in parole povere il rapporto tra denaro in acquisto e quello in vendita). Durante la seduta di martedì scorso i volumi al ribasso sul mercato USA erano ben oltre 50 volte quelli al rialzo. Jason Goepfert (un trader americano che scrive su “Sentinel Trader”) ha fatto notare ieri in un articolo, che condizioni simili si sono verificate solo 4 volte negli ultimi 30 anni:

- nel 1979 (gli indici hanno poi avuto un crash del – 20 %)
- nel 1987 (pre-crash dell'ottobre nero 1987)
- nel 1997 (poi è partito un rally rialzista violento)
- di nuovo nel 1997 (altro rally violento)

Direte voi…beh ? Due volte si è scesi, due volte si è saliti. Non dice molto. Ripeto sempre che non bisogna mai voler prevedere la direzione, bisogna “solo” cercare di capire QUANDO sta per avvenire un movimento, cioè un break importante, e quando invece i break sono da ignorare. La statistica ci dice questo: nel passato, al verificarsi delle condizioni tecniche che si sono ripresentate martedì scorso, sono sempre seguiti movimenti di medio periodo violenti, a prescindere dalla direzione.
E a questi elementi tecnici c’è da aggiungere anche quello che è successo sull’indice VIX, l’indice che misura la volatilità delle opzioni sugli USA (il VIX funge più genericamente anche da importante indicatore di volatilità generale sui mercati). Questo indice martedì’ scorso ha avuto un rialzo intraday quasi del 70 %. Un’impennata di volatilità vertiginosa mai vista prima.
Tutto questo per dire che ci sono elementi importanti per ipotizzare un’imminente movimento di medio periodo con volatilità in aumento e direzione decisa. In parole povere: sta per arrivare alzarsi il vento, vedremo in quale direzione.

Al di là di queste considerazioni sul medio periodo, veniamo a ciò che maggiormente ci interessa da vicino: il breve-breviossimo. Possiamo solo ribadire l’eccezionale affidabilità del nostro indicatore di energia sull’SpMib (non mi stano mai di ripeterlo: sono oltre 5 anni che lo usiamo quotidianamente come faro-guida generale, e ci ha dato solo 13 segnali errati sui 156!).
Ottimo il tempismo anche sul movimento improvviso di martedì: tramite il nostro indicatore il 21/02 segnalavamo la fine dell’energia rialzista del 29 dicembre scorso e la nascita di nyova energia ribassista. Abbiamo passato i giorni successivi attendendo l’impulso di partenza che è avvenuto martedì. Al momento non ci sono novità nel conteggio di ciclo, continuiamo a considerare in atto l’energia del 21/02. Identificheremo i nuovi livelli di riferimento più avanti.

Energia SHORT in atto (dal 21/02/07)

Sergio Nardini - www.shotrading.com